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S&P全球和IHS Markit将以全股票交易合并,对IHS Markit估值440亿美元, Powering the Markets of the Future
- Joins Two World-Class Organizations with Unique, 高度互补的资产,提升客户价值主张
-合并后的公司将从扩大的规模中受益,并与有吸引力的增长邻接的核心市场进行混合
-预计在交易结束后的第二个全年结束前实现盈利增长,每年产生4.8亿美元的运营成本协同效应和3.5亿美元的收入协同效应
-预计公司的目标资本回报率至少为自由现金流的85%
公司将于今天8点15分召开电话会议.m. 东部时间/ 1:15分.m. 格林尼治时间

纽约伦敦, 11月. 30, 2020 // -- S&P全球(纽约证券交易所代码:SPGI)和IHS Markit(纽约证券交易所代码:INFO)今天宣布,他们已经达成了一项最终的合并协议,以全股票交易合并,对IHS Markit的企业价值估值为 440亿美元,包括 $4.80亿年 的净债务. 这笔交易将两个世界级的组织结合在一起, 在具有吸引力的市场中拥有高度互补性的独特资产组合,以及先进的创新和技术能力,以加速增长和提高价值创造.

Under the terms of the merger agreement, 是两家公司董事会一致通过的, 每股IHS Markit普通股将交换为0的固定比例.2838股S&P全球 common stock. Upon completion of the transaction, current S&P全球 shareholders will own approximately 67.在完全稀释的基础上合并后公司的75%, 而IHS Markit的股东将拥有约32家.25%.

S&P全球和IHS Markit的独特和高度互补的资产将利用前沿的创新和技术能力,包括 Kensho 和 the IHS Markit Data Lake, 提升客户价值主张,提供客户坚定决策所需的情报. 为全球客户提供金融信息和服务, 评级, 指数, commodities 和 energy, 和 transportation 和 engineering, 该公司将提供差异化的解决方案,这对许多世界领先的公司的工作流程非常重要.

这笔交易将创建一个规模更大的形式上的公司, 核心市场的世界级产品,以及高增长邻接地区的强大联合产品,包括 private assets, small 和 medium enterprises ("SME"), counterparty risk management, supply chain 和 trade 和 alternative data. 结合, 两家公司将提供跨数据的全面解决方案, 平台, benchmarks 和 analytics in ESG, climate 和 energy transition.

道格拉斯·彼得森, President 和 Chief Executive Officer of S&P全球将担任合并后公司的首席执行官. 兰斯Uggla, Chairman 和 Chief Executive Officer of IHS Markit, 是否会在公司关闭后继续担任特别顾问一年.

"Through this exciting combination, 通过创造新的价值和洞察力,BB平台能够更好地服务于BB平台的市场和客户,”先生说. 彼得森. “这次合并扩大了规模,同时完善了BB平台的联合能力, 并加速和扩大BB平台的能力,为客户提供必要的情报,以作出坚定的决定. We are confident that the strengths of S&P全球和IHS Markit将实现有意义的增长,并为所有利益相关者创造有吸引力的价值. IHS Markit团队给BB平台留下了深刻的印象,BB平台期待着优秀的IHS Markit员工来到S&P全球."

“这笔交易对IHS Markit和S&P全球,因为BB平台利用各自的信息优势, 数据科学, research 和 benchmarks,”先生说. Uggla. “BB平台高度互补的产品将在多个垂直行业提供更广泛的产品,以造福BB平台的客户, 员工 和 shareholders. Our cultures are well aligned, 合并后的公司将为员工提供更大的职业机会. BB平台期待着将BB平台的团队聚在一起,以实现这一组合的潜力."

战略原理-为未来的市场提供动力

  • Greater scale 和 business mix两家公司合并后,将在核心细分市场上拥有更大的规模和世界级的产品. 合并后的公司将实现主要行业领域的平衡收益和富有弹性的投资组合, 提供额外的财务灵活性,以追求创造价值的机会.
  • 在高增长的周边地区创造强大的产品: 合并后的公司将在具有吸引力的高增长邻接地区有所区别, 包括环境、社会和治理, climate 和 energy transition, private assets 和 SME, counterparty risk management, supply chain 和 trade, 和 alternative data, which together represent 200亿美元 在整个潜在市场中,每年至少增长10%. 作为其持续致力于保持技术和创新前沿的一部分, 合并后的公司将继续部署在上述领域 10亿美元 annually on technology.
  • Increased customer value proposition: 这笔交易将两家公司的客户第一文化结合在一起,并扩大了它们在客户细分市场上的合作范围, workflows 和 use cases. 该形式组织将为金融服务的不同客户群体提供服务, 企业和政府拥有不同的数据和情报, 包括从新的数据集组合中链接和创造新见解的潜力. S&P全球和IHS Markit互补的产品组合有望使合并后的公司在现有和新的地区为新的和扩大的客户用例提供服务.
  • Best-in-Class talent: 合并后的公司将受益于两支拥有深厚专业知识和强大实力的一流员工队伍, 互补的文化专注于服务全球客户的需求. As a single organization, 全体劳动力将从扩大的职业发展和成长机会中受益.

财务利益-强大的财务状况和前景

  • Enhanced growth profile: 预计公司将有76%的经常性收入,并有望实现6.5-8.2022年和2023年的年度有机收入增长为0%,在主要行业领域实现平衡.
  • Increased profitability: 合并后的公司将目标为每年200个基点的EBITA利润率扩张.
  • 有吸引力的协同机会和收益增长: 这笔交易预计将在交易完成后的第二个全年年底实现盈利增长. 合并后的公司预计每年的运营成本协同效益约为 4.8亿美元, with approximately 3.9亿美元 那些预计在第二年年底结束的,和 3.5亿美元 在运营率收入协同效应中,对预期总运营率EBITA的影响约为 6.8亿美元 by the end of the fifth full year after closing.  
  • 维持稳健的资产负债表以谋求进一步增长: 预计合并后的公司将保持强劲的资产负债表和信用状况, with pro forma annual revenue of more than $11.60亿年. S&P全球打算保持审慎和灵活的资本结构,并将目标杠杆率为2.0-2.5x EBITA, on an agency-adjusted basis.
  • 增强自由现金流的产生,以支持有吸引力的资本回报: 合并后的公司预计每年产生的自由现金流将超过 50亿美元 by 2023, 目标派息率为调整后摊销每股收益的20-30%,目标总资本回报率至少为股息和股票回购之间的自由现金流的85%. 两家公司都希望在交易结束前保持现有的股息政策.

Management 和 Board

关闭后,本公司将总部设在 纽约 在全球主要市场都有大量的业务 北美, 拉丁美洲和欧洲、中东和非洲(EMEA) 亚太地区.

合并后的公司致力于保留一个强大的, 高素质和多样化的董事会,具有适当的技能, 具备管理公司及其长期战略增长和业绩的知识和经验. 合并后的公司董事会将包括目前的S&他曾担任P全球 Board的董事,以及IHS Markit Board的四名董事. Richard Thornburgh, current Chairman of S&P全球将担任合并后公司的董事长.

领导团队将由两个组织的高级领导组成. Ewout Steenbergen现任执行副总裁兼首席财务官&P全球将担任合并后公司的首席财务官.

合并后的公司的转型和整合将由两家公司的高管领导&P全球 和 IHS Markit. 集成规划的方法将借鉴两家公司的最佳实践,以确保客户的连续性, 员工 和 other stakeholders.

Timing 和 Approvals

该交易预计将于2021年下半年完成, 受, among other things, 根据1976年《BB平台app》适用的等待期的到期或终止, 修订的, other antitrust 和 监管 approvals, 和 other customary closing conditions. 该交易需要得到S&P全球和IHS Markit,不受任何融资条件的约束.

顾问
高盛(Goldman Sachs) & Co. LLC is serving as lead 金融 advisor to S&P全球. 花旗集团(Citi)和瑞士信贷(Credit Suisse)还担任S&P全球. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz is serving as legal advisor to S&P全球. 摩根士丹利(Morgan Stanley) & Co. LLC担任IHS Markit的首席财务顾问. Barclays, Jefferies LLC 和 J.P. 摩根证券(Morgan Securities LLC)还担任IHS Markit的财务顾问. 戴维斯波尔克 & Wardwell LLP目前担任IHS Markit的法律顾问.

Conference Call Details
两家公司今天将举行联合电话会议, 11月ember 30, 2020, at 8:15 a.m. 美国东部时间 / 1:15 p.m. 格林尼治时间 to discuss the details of this transaction. 有关电话会议的其他信息,请浏览公司投资者关系网站(网址 http://investor.tuzlaguvenlikkameralari.comhttp://investor.ihsmarkit.com.

Webcast Instructions:网络直播(音频和幻灯片)将通过S&P全球's Investor Relations website at http://investor.tuzlaguvenlikkameralari.com/Investor-Presentations 和 IHS Markit's Investor Relations website at http://investor.ihsmarkit.com. (Please copy 和 paste URL into Web browser.)存档的重播将在直播通话结束后两小时开始,并持续一年.

Telephone Instructions:  The call begins at 8:15 a.m. 美国东部时间. Please connect 10 minutes prior.

For callers in the U.S.:  (888) 603-9623
For callers outside the U.S.+1(630) 395-0220(适用长途收费)
The num埃里克 passcode is 589 7344

电话录音将在会议结束大约两小时后提供,并将一直提供到会议结束 December 30, 2020.

For callers in the U.S.:  (888) 566-0708
For callers outside the U.S.+1(203) 369-3622(适用长途收费). No passcode is required.

关于年代&P全球
S&P全球(纽约证券交易所代码:SPGI)是世界上最重要的信用评级提供商, 全球资本和大宗商品市场的基准和分析, offering ESG solutions, 对关键业务因素的深度数据和洞察. BB平台一直在提供重要的情报来开启机会, 160多年来促进增长和加速进步. Our divisions include S&P全球评级, S&P全球 Market Intelligence, S&P Dow Jones Indices 和 S&P全球普氏能源资讯. For more information, visit astrobiology.tuzlaguvenlikkameralari.com.

关于IHS Markit
IHS Markit(纽约证券交易所代码:INFO)是关键信息领域的全球领导者, 为推动全球经济发展的主要行业和市场提供分析和解决方案. The company delivers next-generation information, analytics 和 solutions to customers in business, finance 和 政府ernment, 提高他们的运营效率,并提供深刻的见解,从而获得良好的信息, confident decisions. IHS Markit has more than 50,000 business 和 政府ernment customers, 包括80%的财富世界500强和世界领先的金融机构. 总部设在 伦敦在美国,IHS Markit致力于可持续的、有利可图的增长. For more information, visit www.ihsmarkit.com.

For战争d-Looking Statements
该文件包含了1995年《BB平台app》所指的“前瞻性陈述”, Section 27A of the Securities Act of 1933, 修订的, 以及1934年《BB平台app》第21E条, 修订的. These for战争d-looking statements, which are based on current expectations, 对未来业务和经营成果的估计和预测, the industry 和 markets in which S&P全球公司. ("S&P全球") 和 IHS Markit Ltd. (“IHS Markit”)S&P全球 management 和 IHS Markit management, 涉及可能显著影响S的财务或经营结果的不确定性&P全球, IHS Markit or the combined company. Words such as "expects,”“预计,”“计划,”“计划,”“相信,”“寻求,”“估计,”“会, ”“应该,”“可能,”“项目,”“可以,”“会,”“目标,“估计”或这类词语的变体和其他类似用语的目的是确定这类前瞻性陈述, which generally are not historical in nature, 但并不是所有的前瞻性陈述都包含这样的识别词.  Such for战争d-looking statements include, but are not limited to, projections of earnings, 未来经营计划或预期收入的报表, 关于涉及S的交易的利益的陈述&P全球 和 IHS Markit, 包括未来的财务和运营结果以及成本和收入的协同效应, the combined company's plans, 目标, expectations 和 intentions. All statements that address operating performance, BB平台预期或预期将在未来发生的事件或事态发展——包括与为股东创造价值有关的报表, 拟议交易对股东的好处, 员工, 合并后公司的客户和其他成员, the outcome of contingencies, future actions by regulators, 改变商业策略和产生收入的方法, 每个公司的服务和产品的发展和表现, integrating our companies, 节约成本, 完成拟议交易的预期时间表, BB平台经营区域的一般情况和BB平台各自的有效税率, 成本结构, 股利政策, 现金流或流动性——是前瞻性报表. 这些声明并不是未来履约的保证,并有风险, 可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中所表示的结果有重大差异的不确定性和假设.  BB平台不能保证BB平台的期望一定会实现,因此, 实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中所表达或预测的有重大差异. 例如, 这些前瞻性陈述可能受到以下因素的影响, without limitation, 与以下风险有关:(i)满足完成拟议交易的先决条件, 包括按照预期条款获得监管批准的能力, at all or in a timely manner; (ii) the ability of S&P全球 和 IHS Markit to obtain shareholder approval for the proposed transaction; (iii) uncertainty relating to the impact of the proposed transaction on the businesses of S&P全球 和 IHS Markit, 包括由于宣布或完成拟议交易而引起的潜在不利反应或业务关系的变化,以及在收购期间可能影响S的现有业务关系的变化&P全球's 和/or IHS Markit's 金融 performance; (iv) the ability of S&P全球 to successfully integrate IHS Markit's operations 和 retain 和 hire key personnel; (v) the ability of S&P全球 to implement its plans, forecasts 和 other expectations with respect to IHS Markit's business after the consummation of the proposed transaction 和 realize expected synergies; (vi) business disruption following the proposed transaction; (vii) economic, 金融, political 和 监管 conditions, in the United States 和其他地方, 以及其他导致不确定性和波动性的因素,包括 the upcoming U.S. presidential transition, the 英国的 退出欧洲联盟、自然灾害和人为灾害、内乱、流行病(e.g., 2019冠状病毒病(COVID-19)大流行), geopolitical uncertainty, 和 conditions that may result from legislative, 监管, 与当前或以后的美国贸易和政策相关的变化.S. administration; (viii) the ability of S&P全球和IHS Markit成功地从飓风造成的灾难或其他业务连续性问题中恢复过来, 洪水, 地震, 恐怖袭击, 战争, 流感大流行, 安全漏洞, 网络攻击, 功率损耗, 通讯故障或其他自然或人为事件,包括 the ability to function remotely during long-term disruptions such as the COVID-19 流感大流行; (ix) the impact of public health crises, 例如大流行病(包括COVID-19大流行)和流行病,以及任何相关公司或政府保护个人健康和安全的政策和行动,或政府维持国家或全球经济和市场运转的政策或行动,包括 any quarantine, "shelter in place,“呆在家里。," workforce reduction, social distancing, shut down or similar actions 和 policies; (x) the outcome of any potential litigation, 政府ernment 和 监管 proceedings, investigations 和 inquiries; (xi) changes in debt 和 equity markets,包括 credit quality 和 spreads; (xii) dem和 for investment products that track 指数 和 assessments, 和 trading volumes of certain exchange-traded derivatives; (xiii) changes in 金融 markets, 资本, credit 和 commodities markets 和 interest rates; (xiv) the possibility that the transaction may be more expensive to complete than anticipated,包括 as a result of unexpected factors or events; (xv) the parties' ability to meet expectations regarding the accounting 和 tax treatments of the proposed transaction; 和 (xvi) those additional risks 和 factors discussed in reports filed with the Securities 和 Exchange Commission (the "SEC") by S&P全球 和 IHS Markit from time to time, 包括在其最近提交的10-K表格年度报告及其后提交的10-Q表格季度报告中所讨论的“风险因素”. 这里列出的因素被认为是具有代表性的, 这份清单不应被视为所有潜在风险和不确定性的完整陈述. 未列出的因素可能对实现前瞻性陈述构成重大的额外障碍. 与前瞻性说明中预期的结果相比,在结果方面存在重大差异的后果可包括, among other things, business disruption, operational problems, 经济损失, 对第三方的法律责任和类似风险, 任何一种都可能对S有重大不利影响&P全球或IHS Markit的合并财务状况, results of operations, credit rating or liquidity. 除适用法律或法规要求外,S&P全球和IHS Markit不承担更新本通信中包含的任何前瞻性陈述或以其他方式更新上述任何引用因素的任何责任.

No Offer or Solicitation
本文件无意且不应构成出售要约、出售要约或购买任何证券的要约或批准投票的要约, 在任何司法管辖区,亦不得有任何证券买卖, 根据任何此类司法管辖区的证券法,在注册或获得资格之前征集或出售将是非法的. 除非通过符合《BB平台》第10条要求的招股说明书,否则不得进行证券发行, 修订的.

有关交易的重要信息和在哪里找到它
In connection with the proposed transaction, S&P全球和IHS Markit将向SEC提交相关材料, 包括由S .提交的表格S-4的注册声明&P全球 to register the shares of S&与拟议交易相关的全球普通股. 注册声明将包括一份联合委托书/招股说明书,该说明书将发送给S的股东&P全球和IHS Markit正在寻求各自交易相关提案的批准.  投资者及证券持有人须细阅载于表格s-4的注册声明及有关的联合代理声明/招股说明书, 以及这些文件的任何修订或补充,以及与拟议交易相关的已提交或将提交给美国证券交易委员会的任何其他相关文件, 仔细地,完整地,因为它们包含或将包含关于s的重要信息&P GLOBAL, IHS MARKIT AND THE PROPOSED TRANSACTION. 

投资者和证券持有人可透过证券交易委员会的网站免费索取上述文件的副本,网址为 www.证券交易委员会.政府 或从年代&P全球的网站,或IHS Markit的网站.  Documents filed with the SEC by S&P全球将通过访问S&P全球's website at astrobiology.tuzlaguvenlikkameralari.com under the heading Investor Relations, or, 另外, 通过致电(国内来电者)或(国际来电者)或邮寄给S&P全球 at Investor Relations, S&P全球公司., 55 Water Street, 纽约,纽约 10041, 以及IHS Markit向SEC提交的文件,可通过访问IHS Markit的网站免费获得 www.ihsmarkit.com under the heading Investor Relations or, 另外, 可以通过电话或邮件向IHS Markit投资者关系和企业通信的IHS Markit提出请求, 15 Inverness Way East, 恩格尔伍德,有限公司 80112.

Participants in the Solicitation
S&P全球, IHS Markit及其部分董事、执行董事以及其他管理层成员和员工可能被视为参与了S&根据美国证券交易委员会的规定,P全球和IHS Markit就拟议的交易进行了讨论.  关于IHS Markit董事和执行官员的信息,可在IHS Markit的表格10-K中查询 11月ember 30, 2019, proxy statement dated 2020年2月28日 参阅其2020年股东周年大会,以及若干有关表格8-K的最新报告. Information about S&P全球的董事和执行董事可在S&P全球's Form 10-K for the year ended 2019年12月31日, proxy statement dated 2020年3月30日 参阅其2020年股东周年大会,以及若干有关8-K表格的最新报告. 关于委托书征集参与者的附加信息以及对其直接和间接利益的描述, by 证券交易委员会urity holdings or otherwise, 将包含在联合委托书/招股说明书和其他提交给SEC的有关该交易的相关材料中吗. 投资者在作出任何投票或投资决定前,应仔细阅读联合委托书/招股说明书. 你可以向S索取这些文件的免费副本&P全球或IHS Markit使用上述来源.

联系人:

Investor Relations:

S&P全球
芯片梅里特
Senior Vice President, Investor Relations
(212) 438 4321
芯片.merritt@tuzlaguvenlikkameralari.com
http://investor.tuzlaguvenlikkameralari.com

IHS Markit
埃里克·波伊尔
Senior Vice President, Investor Relations
IHS Markit
(303) 397 2969
埃里克.boyer@ihsmarkit.com
http://investor.ihsmarkit.com/ 

新闻媒体:

S&P全球
戴夫Guarino
Chief Communications Officer
(201) 755 5334
戴夫.guarino@tuzlaguvenlikkameralari.com

Ed Trissel / 蒂姆·拉根
Joele弗兰克, Wilkinson Brimmer Katcher
(212) 355-4449

IHS Markit
Sebastian Kadritzke
塞巴斯蒂安。.kadritzke@ihsmarkit.com
+-676

 

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